因市场需求减(jiǎn)少(shǎo)，正在持续发力的存储芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长混合(hé)基(jī)金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持(chí)44.8万(wàn)股。不过，实际(jì)控制人(rén)朱一明的一致行动人(rén)香港赢富得有限公(gōng)司，将减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新(xīn)股(gǔ)价为112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一(yī)季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露(lù)的2023年一季报显示，公司一季(jì)度归母净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原(yuán)因(yīn)是(shì)芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业收入同比(bǐ)下降(jiàng)，毛利(lì)率(lǜ)下降，导致(zhì)毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报(bào)显示，公司2022年营(yíng)业收(shōu)入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元(yuán)，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收(shōu)入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器(qì)业务增加(jiā)约3.73亿元(yuán)，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感(gǎn)器业务(wù)收入(rù)减少主要是受消费(fèi)市(shì)场需(xū)求疲软(ruǎn)影响，而微(wēi)控制器(qì)业务收入增(zēng)加得益于公司(sī)多元(yuán)化(h妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确uà)产品(pǐn)布局，其来自工业、网(wǎng)通领域的收入(rù)增加弥补了消费领域的收入(rù)下滑，并带动微控制器业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方(fāng)面的影(yǐng)响，一方面，财(cái)务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要(yào)是(shì)美(měi)元兑人(rén)民币汇率(lǜ)上(shàng)升，汇(huì)兑收(shōu)益增加(jiā)。另一方(fāng)面，收(shōu)入(rù)减少，毛利(lì)同(tóng)比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费(fèi)用(yòng)和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元(yuán)，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减值(zhí)损失同(tóng)比增加(jiā)约2.18亿元，其中存货(huò)计提减值同比增(zēng)加1.32亿元、商誉(yù)减值同(tóng)比(bǐ)增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫(wèi)东则(zé)仅(jǐn)在2022年四(sì)季(jì)度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万(wàn)股(gǔ)。

　　实控(kòng)人(rén)的(de)一(yī)致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱一(yī)明的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司，拟自披(pī)露该减(jiǎn)持(chí)计(jì)划公告日起(qǐ)15个交易日后(hòu)的6个月(yuè)内(nèi)，采取集中竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有(yǒu)三块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其(qí)中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目前市占率(lǜ)排名(míng)全球(qiú)妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电子(zi)、旺宏电子等(děng)企业占据了较高(gāo)的市(shì)场份额。兆易创新通(tōng)过差异(yì)化产品(pǐn)需求切入该细分(fēn)领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部(bù)应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手(shǒu)机、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类(lèi)产品，公司在技术(shù)、产(chǎn)品以(yǐ)及市场(chǎng)应用方面都处于(yú)领先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存(cún)储器产业(yè)处(chù)于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商(shāng)包括韩国(guó)的三(sān)星电子、SK海力(lì)士和(hé)美国的美光科技，占据(jù)全球90％以上(shàng)的市场份额(é)，排(pái)名其后的多为中国台(tái)湾地区的企业。兆易创新主要通(tōng)过其兄弟(dì)公(gōng)司(sī)长鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势来看，其产业技术开(kāi)始起步(bù)发(fā)展(zhǎn)，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据(jù)世界(jiè)半导(dǎo)体贸易(yì)统计(jì)组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全(quán)球半导体市场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著(zhù)放缓，而2023年全(quán)球半(bàn)导体市场的(de)销售(shòu)额预计(jì)则将(jiāng)小幅(fú)下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场数据(jù)显示(shì)，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连续(xù)两年的双(shuāng)位数(shù)增长，其中DRAM市场(chǎng)规(guī)模为790.61亿美(měi)元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗(qí)下基(jī)金减(jiǎn)仓

　　兆易创(chuàng)新是(shì)基金重仓股，截至一(yī)季末，多家基金公司旗下被动和主(zhǔ)动型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流(liú)通股(gǔ)东变化(huà)看，一季度(dù)银河创新成长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确诺安成长(zhǎng)是持有(yǒu)该股最(zuì)多(duō)的主动偏(piān)股基金，不(bù)过(guò)，两只(zhǐ)基金(jīn)均在一季(jì)度(dù)减持了兆易(yì)创新，其中诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减持(chí)比(bǐ)例(lì)超25％。

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